Se uma empresa incorporada tiver mais passivos do que ativos em seu balanço, suas demonstrações financeiras apresentarão um déficit acionário, também chamado de patrimônio líquido negativo. Um déficit acionário pode ser um sinal sinistro para o seu negócio, embora o fato de existir não signifique necessariamente que a empresa esteja em péssimas condições financeiras. Tudo depende das suas circunstâncias.
Equação de contabilidade
O balanço patrimonial de uma empresa ilustra a equação contábil fundamental: "Ativos = Passivos + Patrimônio". Colocado de outra forma, é "Patrimônio = Ativos - Passivos". Em outras palavras, a diferença entre os ativos e passivos da empresa é o patrimônio líquido da empresa. Em teoria, se a empresa vendesse todos os seus ativos e pagasse todas as contas pendentes, o patrimônio seria o que sobraria para os proprietários. Se os passivos no balanço patrimonial excederem os ativos, o patrimônio líquido será negativo - um déficit. No caso de uma empresa constituída sob a forma de sociedade anônima, os proprietários são acionistas, pelo que tal situação é designada por “défice acionista”.
Perdendo dinheiro
O patrimônio líquido é composto por dois elementos: capital contribuído e lucros acumulados. O capital contribuído é o dinheiro que a empresa recebeu com a venda de ações aos acionistas. Realisticamente, esse valor não será negativo, então se a empresa está apresentando déficit acionário é porque os lucros retidos apresentam déficit - aquele que ultrapassa o valor do capital contribuído. Lucros retidos são a soma total de todos os lucros e perdas que a empresa experimentou em sua história, menos quaisquer dividendos pagos aos acionistas. Se os lucros retidos forem negativos, geralmente significa que a empresa está perdendo dinheiro - que é como uma empresa acaba com passivos em excesso de ativos.
Um Mau Sinal
Um déficit acionário pode ser, e muitas vezes é, um mau sinal. Isso significa que a empresa não só está perdendo dinheiro, mas perdeu mais dinheiro do que seus proprietários colocaram na empresa em primeiro lugar. As perdas drenam ativos. Do outro lado da equação contábil, uma empresa que toma dinheiro emprestado para se manter à tona acaba com passivos cada vez maiores. À medida que a empresa acumula dívidas, ela tem que gastar mais dinheiro apenas com o serviço da dívida - pagando mais juros a taxas mais altas - o que torna cada vez mais difícil sair do buraco. Esse é exatamente o tipo de espiral que leva uma empresa à falência.
O outro lado
Um déficit acionário nem sempre é um indicador de desgraça iminente. As start-ups geralmente perdem dinheiro por um tempo, à medida que estabelecem as bases para o sucesso. Depois que uma empresa entra no azul, pode começar a eliminar o déficit. Uma grande quantidade de dívida pode não ser tão ruim quanto parece se a empresa estiver gerando o fluxo de caixa para saldar confortavelmente a dívida dentro do prazo ou antes do prazo. Além disso, devido às regras contábeis, os principais ativos podem ser listados no balanço patrimonial por substancialmente menos do que seu valor real - ou podem nem ser listados - o que distorce a equação contábil.