Você pode calcular a inclinação da Linha do Mercado de Valores Mobiliários com uma fórmula simples no Excel. O SML é a inclinação definida pelo Capital Asset Pricing Model que mostra o risco relativo das ações em comparação com o desempenho do mercado como um todo. Portanto, o ponto mais baixo no SML seria o CAPM de um título sem risco, como um título garantido. O ponto médio no SML seria o desempenho médio do mercado e o ponto mais alto no SML seria o CAPM de uma ação que você deseja avaliar.
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Inicie o Excel e crie uma nova planilha em branco. Digite “Títulos” na célula A1, “Taxa de Retorno” em B1, “Beta” em C1 e “CAPM” na célula D1. Digite "Livre de risco" na célula A2, "Mercado" em A3 e "Ações" em A4.
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Insira a taxa de retorno para cada um dos itens na coluna B. A taxa livre de risco é a maior taxa de retorno garantida que você pode obter, portanto, um T-Bond, por exemplo, forneceria sua taxa livre de risco. A taxa de mercado esperada é a porcentagem anual que o mercado de ações médio retornará. A taxa de estoque é a taxa de retorno esperada para seu estoque específico.
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Digite o valor beta de 0 na célula C2, digite o valor de 1 na célula C3. O beta é a medida da volatilidade de uma ação em relação ao mercado. Um beta de um está exatamente igual ao do mercado. Um beta de zero não é volátil. Você pode encontrar a versão beta de sua ação específica em um site financeiro, como Google Finance, Yahoo Finance ou Reuters Finance.
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Insira a seguinte fórmula na célula D2: = B2 + C2 * (B2-B2)
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Insira a seguinte fórmula na célula D3: = B2 + C3 * (B3-B2)
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Insira a seguinte fórmula na célula D4: = B2 + C4 * (B4-B2)
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Realce as células D2 a D4 e clique na guia "Inserir". Clique em "Linha" na seção Gráfico para ver a Linha do Mercado de Valores Mobiliários. Os estoques acima da linha constituem um bom risco. As ações que caem abaixo da linha são um risco insatisfatório, de acordo com a teoria do SML.