Os proprietários de empresas têm mais de uma opção quando se trata de obter um empréstimo comercial. Um dos caminhos mais tradicionais é obter um empréstimo com base no fluxo de caixa da empresa. Os bancos tendem a favorecer esses tipos de empréstimos porque são baseados na geração real de receita da empresa. Outra opção é buscar um empréstimo baseado em ativos. Esses empréstimos normalmente são baseados em outros fatores além do fluxo de caixa e não são favorecidos pelos bancos tradicionais.
Foco
A principal diferença entre um empréstimo baseado em ativos e um baseado em fluxo de caixa está no foco do credor. O Chase Bank observa que um empréstimo bancário tradicional é baseado em primeiro lugar no fluxo de caixa de uma empresa, enquanto o empréstimo baseado em ativos se baseia primeiro nos ativos da empresa e depois no fluxo de caixa. A diferença é que os credores que fornecem empréstimos baseados em ativos focam principalmente nos ativos como um fator determinante, ao invés do fluxo de caixa em si. O fluxo de caixa ainda é considerado em um empréstimo baseado em ativos, mas é secundário.
Colateral
Os ativos examinados por um credor que oferece empréstimos baseados em ativos variam um pouco, mas todos os credores tendem a olhar para os mesmos tipos gerais de garantia. Os ativos considerados essenciais em um empréstimo baseado em ativos normalmente são quaisquer receitas esperadas de contas a receber, imóveis de propriedade da empresa, equipamentos da empresa e estoque. O mutuário com base em ativos concorda em tornar o banco o primeiro título de garantia sobre esses ativos, no caso de o devedor não pagar o empréstimo. Os empréstimos baseados em fluxo de caixa não exigem essa garantia. Em vez disso, baseiam-se na receita esperada da empresa e em sua classificação de crédito.
adequação
Os empréstimos com base em ativos não são adequados para todas as empresas, assim como o empréstimo com base em fluxo de caixa não é possível para todas as empresas. Em um empréstimo baseado em fluxo de caixa, a classificação de crédito da empresa desempenha um papel fundamental na determinação de quanto ou se uma empresa pode tomar emprestado em primeiro lugar. Esses empréstimos são mais adequados para empresas com altas classificações de crédito e uma grande quantidade de fluxo de caixa documentado. Os empréstimos com base em ativos são mais adequados para tomadores de empréstimos que podem ter um fluxo de caixa mais baixo ou uma classificação de crédito ruim. O valor dos ativos deve ser substancial o suficiente para que o banco ou outro credor arrisque o empréstimo.
Avaliação
Existem vantagens e desvantagens em ambos os tipos de empréstimos. Os empréstimos com base em ativos podem ser melhores para pequenas empresas que simplesmente não têm o fluxo de caixa disponível para contabilizar a quantidade de dinheiro de que precisam. No entanto, o problema com um empréstimo baseado em ativos é que tende a ser mais caro do que um empréstimo de fluxo de caixa. Os empréstimos baseados em ativos geralmente custam mais em termos de taxas e taxas de juros porque o mutuário tem menos do que o crédito ideal ou não tem o fluxo de caixa necessário para obter um empréstimo tradicional com taxas e taxas mais baixas.