Os empreendedores entendem que possuir e operar um negócio envolve aceitar um nível de risco: risco de que seu negócio não tenha sucesso, risco de que você não recupere seu investimento. A quantidade de risco varia entre negócios e é um fator importante na determinação do valor de um negócio. Os dois principais tipos de risco aos quais os proprietários de pequenas empresas estão expostos são o risco financeiro e o risco empresarial.
Risco financeiro
O risco financeiro refere-se à chance de os fluxos de caixa de uma empresa não serem suficientes para pagar os credores e cumprir outras responsabilidades financeiras. O nível de risco financeiro, portanto, está menos relacionado às operações da empresa em si e mais ao valor da dívida que uma empresa contrai para financiar essas operações. Quanto mais dívidas uma empresa tem, maior é a probabilidade de inadimplência de suas obrigações financeiras. Assumir níveis mais elevados de dívida ou responsabilidade financeira aumenta, portanto, o nível de risco financeiro de uma empresa.
Risco do negócio
O risco do negócio refere-se à chance de os fluxos de caixa de uma empresa não serem suficientes para cobrir suas despesas operacionais, como custo das mercadorias vendidas, aluguel e salários. Ao contrário do risco financeiro, o risco empresarial é independente do montante da dívida que uma empresa deve. Existem dois tipos de risco empresarial: risco sistemático e risco não sistemático.
Risco sistemático
O risco sistemático refere-se à chance de um mercado ou economia inteira sofrer uma retração ou até mesmo falir. Quedas econômicas, recessões, guerras, taxas de juros e desastres naturais são fontes comuns de risco sistemático. Qualquer negócio operando no mercado está exposto a esse risco, e o valor do risco sistemático não varia entre negócios no mesmo mercado. Portanto, há pouco o que os proprietários de pequenas empresas podem fazer para diminuir sua exposição ao risco sistemático.
Risco Não Sistemático
O risco não sistemático descreve a chance de uma empresa ou linha de negócios específica sofrer uma desaceleração ou até mesmo falir. Ao contrário do risco sistemático, o risco não sistemático pode variar muito de empresa para empresa. As fontes de risco não sistemático incluem as decisões estratégicas, de gestão e de investimento que um pequeno empresário enfrenta todos os dias. Os investidores diminuem sua exposição ao risco não sistemático diversificando seu portfólio e mantendo a propriedade em uma variedade de empresas que operam em uma variedade de setores.
Efeito do risco no valor
A exposição de uma empresa ao risco relaciona-se negativamente com o valor. Uma empresa mais exposta ao risco vale menos do que uma empresa idêntica exposta a menos riscos. Reduzir o risco é, portanto, importante não apenas para ajudar seu negócio a ter sucesso, mas também para maximizar seu valor.